El panorama financiero argentino atraviesa una extrema volatilidad con un fuerte desplome en las cotizaciones de acciones y títulos públicos, acentuando la incertidumbre en el mercado.
Derrumbe de Acciones y Bonos
Este jueves, las acciones de las empresas argentinas que operan en Nueva York sufrieron una caída significativa, llegando a bajar hasta un 10%. Paralelamente, los bonos soberanos en moneda extranjera perdieron hasta un 4%, manteniendo el riesgo país en el rango de los 1550 puntos. Este nivel crítico de riesgo país dificulta el acceso a los mercados de deuda y cuestiona la capacidad de repago de los títulos en moneda extranjera.
Reacción del Dólar Blue y Financieros
El dólar blue, que había registrado cinco bajas consecutivas, rebotó este jueves cerrando en 1380 pesos, con un aumento de 10 pesos. Asimismo, los dólares financieros como el contado con liquidación y el MEP también subieron aproximadamente un 1%, terminando por encima de los 1300 pesos. La brecha cambiaria persiste, complicando los esfuerzos del gobierno para estabilizar el mercado y aumentando la pérdida de reservas internacionales.
Intervención del Banco Central
El Banco Central intervino en el mercado de cambios con compras por 145 millones de dólares en la jornada, pero enfrenta serias dificultades para acumular divisas. En el mes anterior, se registraron ventas en el mercado de cambios por casi 200 millones de dólares, situando las reservas netas en niveles negativos.
Impacto de la Deuda Externa
El segundo semestre se presenta desafiante debido a los pagos pendientes de la deuda externa. Este jueves, el gobierno afrontó un vencimiento con el Fondo Monetario Internacional por 840 millones de dólares, correspondientes a intereses y sobrecargos, siendo el penúltimo pago del 2024. Se espera que en el tercer trimestre se pierdan cerca de 3000 millones de dólares en reservas, complicando las intenciones gubernamentales de liberar los controles cambiarios y unificar el tipo de cambio.
Perspectivas de Inversores y Déficit Fiscal
Desde la agencia de bolsa Portfolio Personal Inversiones, se anticipa un empeoramiento en la acumulación de reservas debido a la estacionalidad adversa de importaciones y exportaciones. La flexibilización del acceso al mercado oficial para más del 60% de las importaciones añade presión entre septiembre y noviembre.
A corto plazo, el mercado está atento a las cifras de inflación, que el gobierno proyecta como las más bajas del año. No obstante, se critica que esta desaceleración se debe a la intervención en el dólar oficial y precios regulados, lo cual no es sostenible a largo plazo. Además, se espera que julio cierre con déficit fiscal, incrementando las presiones sobre las expectativas de los inversores que desconfían del programa de emisión cero y prevén una devaluación a medida que las reservas continúan disminuyendo.
