Esta crónica financiera es un manual de supervivencia para el inversor. Con tres décadas cubriendo mercados, te digo que lo que vivimos este jueves no fue un simple ajuste; fue un reacomodamiento tectónico del capital global.

He tomado la información de Luis Varela y la he transformado en una pieza de análisis económico con la jerarquía que exige el cierre de los mercados de 2026.

Tormenta financiera global: El fin del dinero barato hunde a los mercados y sacude a la Argentina

Un inesperado dato de empleo en EE. UU. postergó la baja de tasas de la Fed y fortaleció al dólar, pinchando las burbujas de activos riesgosos. En el plano local, los ADR argentinos se hundieron hasta un 8% y el Banco Central perdió reservas pese a sus compras de divisas.

Análisis de la jornada

El mercado financiero global vivió un “jueves negro” tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos más sólidos de lo previsto. Este indicador desactivó cualquier expectativa de que la Reserva Federal (Fed) flexibilice su política monetaria en el corto plazo. El resultado fue un efecto dominó: el dólar se fortaleció globalmente, dejando sin refugio a los inversores que apostaban por metales, criptomonedas y acciones tecnológicas.

1. El colapso de las tecnológicas y la IA

La jornada estuvo marcada por una advertencia inquietante proveniente de Anthropic (competencia de OpenAI), tras la renuncia de su jefe de salvaguardias. El temor a que la Inteligencia Artificial Generativa esté canibalizando modelos de negocio tradicionales desató una liquidación en cascada.

  • Empresas de software: Unity y AppLovin sufrieron derrumbes de entre el 15% y 20%.

  • Wall Street: El Nasdaq lideró las pérdidas con una caída del 1,9%.

2. Argentina: Dólar en mínimos, pero reservas bajo presión

En el ámbito doméstico, se vivió una paradoja cambiaria. El dólar mayorista perforó los $1.400, niveles no vistos desde septiembre de 2025. Sin embargo, esta aparente estabilidad esconde señales de alerta:

  • Reservas: El BCRA compró US$ 141 millones, pero debido a la caída del precio del oro y compromisos externos, terminó la jornada con una pérdida neta de US$ 251 millones.

  • Brecha cambiaria: Se mantiene en niveles mínimos (2% con el Blue), pero el estancamiento de los plazos fijos frente a una inflación proyectada al 26% anual sugiere que el ahorro en pesos pierde atractivo.

3. El “Efecto Caputo”: Canje de deuda

Para intentar contener la presión de los vencimientos de corto plazo, el ministro Luis Caputo lanzó un canje de Lelink. El Tesoro busca postergar los pagos de febrero hacia abril de 2026, una maniobra de administración de pasivos en medio de un clima de desconfianza externa que mantiene al Riesgo País en los 508 puntos.

Radiografía del Derrumbe

Activo Variación Observación
ADR Argentinos -8% Bancos y energéticas (YPF, Galicia) lideraron la caída en NY.
Ethereum -5% Cotiza a US$ 1.923 (perdió 60% en seis meses).
Petróleo -3,2% Afectado por la fortaleza del dólar y menor demanda esperada.
Plata -10% Liquidación masiva de inversores apalancados.